Communiqué de presse

Présentation du plan stratégique et des perspectives du Groupe

Plan de transfromation engagé
Recentrage et désendettement accélérés
Réduction de coûts amplifiée
Dividende proposé à hauteur de 0.7€ par action en 2012 et 2013

Veolia Environnement tient ce jour une journée investisseurs au cours de laquelle le Groupe présente les détails de son plan de transformation et ses perspectives financières. Ce plan s'articule autour de 3 axes :

• Recentrage du portefeuille d'activités et de métiers

- Dans le cadre de ce plan, le Groupe accélère le recentrage de ses activités qui le conduira à céder 5 mds€ d'actifs au cours des deux prochaines années avec en particulier :

. une concentration sur 3 métiers (Eau, Propreté, Services à l'énergie), avec une recomposition de l'actionnariat de Veolia-Transdev en concertation avec la Caisse des Dépôts ;

. la cession des activités d'Eau régulée au Royaume-Uni et des activités de déchets solides aux Etats-Unis ;

. et la poursuite de la rationalisation de la couverture géographique du Groupe.

• Forte réduction de l'endettement financier net(1)

- L'EFN serait ramené à moins de 12 mds€ à fin 2013 grâce au renforcement du programme de cessions et à une stricte maîtrise des investissements ;
- Le leverage ratio(2) devrait être réduit à environ 3,0x(3) à fin 2014.

• Transformation de l'organisation et amplification des réductions de coûts au travers du plan Convergence :

- Le Groupe a entamé une transformation profonde en vue de standardiser ses processus, renforcer le contrôle et le pilotage des opérations et simplifier son organisation ;
- Lancement d'un programme de réductions de coûts accru, qui devrait générer sur le résultat opérationnel du nouveau périmètre un impact positif de 120 M€ nets des coûts de mise en œuvre en 2013. Cette économie sera portée à 220 M€ en 2014 et 420 M€ en 2015.

Cette transformation permettra à Veolia Environnement de fortement améliorer sa flexibilité financière et de continuer à saisir les opportunités de croissance organique les plus attractives en particulier dans les pays à forte croissance dont le poids sera renforcé.

Par ailleurs, des négociations ont été engagées avec EDF en vue d'un renforcement du partenariat dans le cadre des services énergétiques du groupe.

Perspectives

Comme annoncé le 10 novembre 2011, le Groupe confirme que le résultat opérationnel récurrent sera en baisse sur l'année 2011 par rapport au résultat opérationnel récurrent publié en 2010, hors Veolia Transdev et à change constant. Cette baisse pourrait atteindre le même ordre de grandeur que celle constatée à fin septembre 2011.

Pour la période 2012-2013, Veolia Environnement a pour objectif de céder 5 mds€ d'actifs, de réduire son endettement financier net en-dessous de 12mds€, de réduire ses coûts d'exploitation bruts de 220M€ et nets de 120M€ (en 2013), et de verser un dividende en 2012 et 2013 de 0,7€ par action, au titre des exercices 2011 et 2012.

Après 2013, le Groupe vise, en milieu de cycle, une croissance organique de son chiffre d'affaires de plus de 3% par an, une croissance de sa capacité d'autofinancement opérationnelle de plus de 5% par an, à atteindre un leverage ratio de 3,0x et à retrouver un taux de distribution au niveau de sa moyenne historique.